Connaissiez-vous le principe de Sale & Lease Back ?
Frederik Middernacht: Non, c’était la première fois que nous testions la formule chez SipWell. C’est d’ailleurs la raison pour laquelle nous nous sommes fait conseiller par un agent immobilier spécialisé. Ils ont rédigé un mémorandum et ont trouvé plusieurs parties intéressées, parmi lesquelles WDP, qui s’est avéré le choix le plus judicieux.
Nous avons évidemment tenu compte du prix, mais aussi de la fiabilité et de l’expérience. WDP a obtenu d’excellents résultats sur tous les points. La capitalisation boursière de WDP nous a également permis de travailler avec un apport en nature, après quoi nous avons vendu une partie des actions acquises. À ce jour, nous sommes toujours partiellement actionnaires de WDP, ce qui souligne notre foi dans l'entreprise et dans notre relation à long terme.
4 règles d'or en matière de Sale & Lease Back
Par Matthias Maselis, partenaire en immobilier chez Stibbe, conseiller de SipWell.
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Réfléchissez dès aujourd’hui à la possibilité d’une formule de Sale & Lease Back : les rendements des entrepôts n’ont jamais été aussi intéressants.
- Si (i) la TVA sur le bâtiment a déjà été déduite, (ii) le bâtiment n'est plus considéré comme « neuf » par rapport à la TVA, et (iii) la période d'ajustement de la TVA de 15 ans n'a pas encore expiré, il est toujours possible, en vertu de la nouvelle jurisprudence européenne, de mettre en place une opération de « Sale and Lease Back » sans entrainer automatiquement un ajustement négatif de la TVA (pour la période encore en cours). À cet égard, il est important d’attribuer au lease-back le plus grand nombre possible de caractéristiques, afin qu'il soit considéré comme une seule opération de financement par les autorités fiscales.
- Une opération de sale & lease back est également intéressante, car elle donne immédiatement lieu à une évaluation de la plus-value de l'impôt sur les sociétés. D'un point de vue comptable, la plus-value réalisée n'est en principe pas comptabilisée immédiatement dans le résultat, mais dans un compte de régularisation. Celui-ci est ensuite pris en compte dans les revenus au prorata de l'amortissement du bien.
- Faites-vous conseiller par un spécialiste dans le domaine. Vous optimiserez ainsi votre transaction, vous exploiterez toute votre valeur et vous éviterez les risques inutiles.