Hadden jullie al ervaring met het Sale & Lease Back-principe?
Frederik Middernacht: Nee, dit was de eerste keer dat we met SipWell in deze constructie stapten. Daarom lieten we ons ook adviseren door een gespecialiseerde vastgoedbemiddelaar. Dit stelde een memorandum op en vond verschillende geïnteresseerde partijen, waarbij WDP uit de bus kwam als beste partij.
Daarbij keken we uiteraard naar prijs, maar ook naar betrouwbaarheid en ervaring. WDP scoorde op al deze vlakken uitmuntend. De beurskapitalisatie van WDP liet ons bovendien toe om met een inbreng in natura te werken, waarna er een deel van de verworven aandelen verkochten. Tot op vandaag blijven we voor een deel aandeelhouder van WDP, om zo ons geloof in het bedrijf én in onze langetermijnrelatie te benadrukken.
4 gouden tips rond Sale & Lease Back
oor Matthias Maselis, partner real estate bij Stibbe, adviseur bij SipWell.
-
Overweeg om vandaag in te stappen in een Sale & Lease Back. De yields voor magazijnen hebben nog nooit zo scherp gestaan als nu.
- Als (i) de btw op het gebouw in het verleden is afgetrokken, (ii) het gebouw niet langer ‘nieuw’ wordt beschouwd voor btw-doeleinden en (iii) de btw-herzieningstermijn van 15 jaar nog niet verstreken is, is het in het kader van de nieuwe Europese rechtspraak toch mogelijk om een Sale-en Lease Back operatie te doen zonder dat dit automatisch leidt tot een negatieve btw-herziening (voor de nog lopende herzieningstermijn). Daarbij is het belangrijk om het lease-back aspect zoveel mogelijk financiële lease kenmerken te geven, zodat het door de fiscus als één financieringsoperatie wordt beschouwd.
- Een sale & lease back-operatie is ook interessant omdat het onmiddellijk aanleiding geeft tot meerwaardetaxatie in de vennootschapsbelasting. Vanuit boekhoudkundig oogpunt wordt de gerealiseerde meerwaarde in principe niet onmiddellijk in resultaat genomen, maar op een overlopende rekening geboekt. Vervolgens wordt dit a rato van de afschrijvingen op het onroerend goed in opbrengst genomen.
- Laat u bijstaan door een adviseur die de materie kent. Zo optimaliseert u uw transactie, laat u geen waarde op de tafel liggen en neemt u geen onnodige risico’s.